qmh:超级厄尔尼诺要来了！摩根大通预警全球粮食危机 农业股大涨（附股）

  商场心情升温背面，全球粮食供给与价格危险再度引起各大世界组织会集重视。音讯面上，据财联社等新闻媒体报导，中止，以及潜在的前史级超强厄尔尼诺现象的呈现，或许会削弱农作物产值、限制农业生产，并使食物通胀在2027年上半年继续居高不下，全球食物通胀率将从2026年上半年的2.8%升至2027年上半年的5%。

  的正告并非孤例。联合国粮农组织（FAO）最新多个方面数据闪现，2026年7月，粮农组织食物价格指数均匀为131.1点，较6月上涨0.6%，同比上涨1.0%。其间，粮农组织谷物价格指数环比上涨3.4%，同比上涨6.9%；粮农组织植物油价格指数环比上涨2.0%，创下2022年6月以来的新高。

  粮农组织首席经济学家马克西莫·托雷罗此前表明，霍尔木兹海峡的封闭并非暂时的中止，而是一场系统性农业食物冲击的初步，或许在六至十二个月内引发严峻的全球粮食价格危机。若美伊抵触长时刻继续，到2030年全球将新增最多1900万长时刻饥饿人口。

  化肥供给链的开裂是推升食物价格的重要传导链条。世界银行多个方面数据闪现，2026年4月世界尿素价格一度由每吨约400美元快速上涨至850美元以上，涨幅超越110%。

  世界交易组织（WTO）秘书处发布的最新剖析陈述阐明，自2026年2月波斯湾抵触迸发以来，霍尔木兹海峡的本质封闭已导致全球化肥交易遭受严峻冲击，经该海峡的化肥货船数量自3月以来简直为零，至今未见安稳康复痕迹。

  而现在，美伊抵触仍无放缓痕迹。据新华社报导，美国总统特朗普14日宣称，“打败伊朗后”他很快就会“宣告霍尔木兹海峡为美国疆域”。而据伊朗共和国通讯社13日报导，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中心总部讲话人在一份声明中表明，霍尔木兹海峡处于伊朗“彻底掌控”中，未经伊朗答应，任何船舶都无法安全经过。

  与此一起，加快速度进行开展的厄尔尼诺事情正从多维度加重全球粮食不安全危险。国家气候中心最新监测闪现，赤道中东太平洋于5月到达进入厄尔尼诺状况规范，6月继续增暖，从7月第2候（7月6日至10日）起，要害区海温指数继续大于2，进入强厄尔尼诺事情监控监测队伍，后期产生超强厄尔尼诺事情的概率在增大。估计本次事情至少继续到下一年春季，全体保持的时刻约一年，挨近前史上厄尔尼诺事情均匀长度（为10至11个月）。

  东方证券指出，美国气候猜测中心8月13日相同估计：2026年10月至12月期间有69%的概率呈现“前史级”厄尔尼诺事情（3个月RONI指数+2.5C以上，强度超1950年有统计数据以来的一切年份），2026~2027年北半球秋冬季呈现“十分强厄尔尼诺事情”的概率超90%（RONI指数+2.0C以上）。2026年7月海洋厄尔尼诺指数1.4C，环比+0.5C。

  世界粮食计划署相关评价闪现，本次厄尔尼诺事情或许将额定近4900万人面向急性粮食不安全状况，全球相关总人数将攀升至2.74亿人，中美洲和非洲南部是受影响最严峻的区域。

  高盛在6月发布的陈述中猜测，若厄尔尼诺现象导致气温升高1.65，到2028年全球食物价格或许累计上涨15.8%。该行一起指出，极点气候冲击全球粮食商场的结果或许要到2028年下半年才干“彻底闪现”。

  世界谷物理事会（IGC）最新谷物商场陈述猜测，2026至2027年度，全球粮食产值将同比下降2.7%，降至24.21亿吨。一起，估计谷物消费量将小幅攀升至新的峰值，供给趋紧情况下，结转库存会削减2600万吨，降至6.1亿吨。

  多家券商对农业板块出资时机给出活跃研判。指出，全球大宗产品提价已传导至农业，当时粮价上行趋势已建立，栽培与种业根本面向好，大栽培出资时机凸显。厄尔尼诺强度预期提高后，天然橡胶、白糖、棕榈油等热带经济作物价格上行空间有望翻开。

  开源证券以为，本轮厄尔尼诺已由前期构成阶段转入快速强化阶段，四季度至2027年头或处于强度高位。前史上4次强厄尔尼诺期间产品的价值体现分解，栽培及种业直承受气候扰动，养殖业短期或获益于饲料本钱改进。栽培企业面对极点气候带来的减产及质量危险，种业中长时刻有望获益于抗逆种类需求提高。

  从前史价格规则来看，国盛证券复盘多轮厄尔尼诺周期后表明，白糖、棕榈油、天然、棉花四大农产品提价逻辑明晰。白糖价格存在6年一轮的周期规则，2009至2011年、2014至2016年、2020至2023年三轮上行周期最大涨幅别离达78%、55%、39%，2026年白糖已闪现周期底部特征。棕榈油价格高点滞后气候目标峰值4个季度，天然价格高点则滞后4至5个季度。